中小险企生存困局 寿险产品退保率激增背后的警示

部分中小型保险公司正面临严峻的生存挑战，寿险产品退保率大幅攀升的现象尤为引人关注。这一现象不仅反映了行业内部的深层问题，也向整个保险市场敲响了警钟。

退保率激增：市场压力的直接体现

退保率的显著上升，是投保人用脚投票的直接结果。在经济增速放缓、居民收入预期不稳的宏观背景下，部分投保人因资金压力选择提前终止保单。更深层次的原因在于，一些中小险企在产品设计、投资回报和客户服务方面存在短板。

许多中小公司为快速抢占市场份额，曾推出大量高预定利率的储蓄型产品。当市场利率下行、投资端收益难以覆盖负债成本时，这些产品的持续盈利能力受到严峻考验，导致保单实际收益不及预期，从而引发退保潮。

中小险企的多重困境

1. 资本与规模劣势：相较于大型保险公司，中小险企资本实力有限，品牌认知度低，在渠道建设和客户获取上成本更高，难以形成规模效应。

1. 投资能力受限：保险公司的利润很大程度上依赖于投资回报。中小险企在投资渠道、专业人才和风险分散能力上均处劣势，资产端收益难以匹配负债端成本，利差损风险加剧。

1. 产品同质化严重：创新能力不足导致产品结构单一，过度依赖少数几款理财型产品，缺乏保障型产品的深耕，使得业务结构抗风险能力弱。

1. 公司治理与风险管控：部分公司内部治理不完善，股东更迭频繁，战略摇摆不定，影响了长期稳健经营。

行业影响与未来出路

退保潮的蔓延不仅影响个别公司的现金流，还可能引发行业性的信任危机，增加潜在的系统性风险。监管机构已对此保持高度关注，引导行业降低负债成本，回归保障本源。

对于中小险企而言，破局之路在于：

• 差异化定位：放弃盲目追求规模，转向细分市场（如区域市场、特定人群），开发贴合需求的保障型、定制化产品。
• 深耕价值业务：大幅提升长期保障型业务占比，建立稳定的续期保费池，降低对投资回报的过度依赖。
• 科技赋能与精细运营：利用科技手段优化成本结构，提升客户服务体验与运营效率。
• 审慎投资与风险管理：建立与负债特性相匹配的稳健投资策略，严守风险底线。

寿险市场的调整阵痛期，也是行业走向成熟、实现高质量发展的必经阶段。唯有那些真正坚持“保险姓保”、服务实体经济、管理稳健的公司，才能穿越周期，赢得未来。